Jak získat investora rizikového kapitálu?

Téma týdne: Rizikový kapitál od A do Z

Aby si firma mohla opatřit rizikový kapitál, bude potřebovat především kvalitní manažerský tým, který je schopen prokázat vysokou odbornost v odvětví, ve kterém společnost pracuje, a také úspěšné řízení společnosti, a je schopen prezentovat přesvědčivý a jasný důvod pro uplatnění rizikového kapitálu. Každý zájemce o vstup rizikového investora také musí být schopen demonstrovat, že jeho společnost produkuje osvědčený výrobek či službu a že jeho společnost má nebo může dosáhnout pevného postavení na trhu. V první řadě však musí být zájemce schopen vypracovat kvalitní podnikatelský záměr, který zahrnuje všechny výše zmíněné oblasti a který výstižně dokazuje, proč by do společnosti měly být investovány peníze a jakou formou budou investorovi poskytnuty výnosy.

Vytvoření podnikatelského záměru

Hlavním účelem podnikatelského plánu při získávání financí je „prodat“ váš podnikatelský záměr. Měl by potenciální investory přesvědčit, že pokud budou investovat do vašeho podniku, vy a váš tým jim dáte jedinečnou příležitost podílet se na skvělé návratnosti investice. Podnikatelský plán by měl být považován za základné dokument pro vlastníky a management podniku pro formální posouzení potřeb trhu a konkurence, vyhodnocení silných a slabých stránek podniku a stanovení kritických faktorů pro úspěšnost podniku a dosažení jeho ziskového růstu. Může posloužit i k posouzení a změně interního financování a stanovení cílů pro vás a váš tým manažerů. Měl by být pravidelně vyhodnocován a případně upravován. Sestavit by ho měl management podniku. Odpovědnost za jeho obsah by měl nést vlastník nebo jednatel podniku, nicméně podnikatelský plán by měli za svůj vzít všichni členové managementu jako celek a považovat ho za dokument, který stanovuje náročné, ale splnitelné cíle, k jejichž dosažení se všichni zavazují. Součástí podnikatelského plánu by mělo také být zdůvodnění, proč jste přesvědčeni, že váš podnik bude úspěšný, a co jej činí jedinečným. Investory soukromého kapitálu zajímá, co vy a váš tým manažerů chcete udělat, ne to, jakou má váš podnikatelský plán literární hodnotu. Mějte neustále na mysli, že podnikatelský plán budou číst potenciální investoři hledající možnost investovat své peníze s odpovídající návratností. Vyhněte se zbytečným podrobnostem a snažte se podnikatelský plán sestavit tak, aby nebyl příliš rozsáhlý.

Fáze průběhu investice rizikového kapitálu:

• Předání podnikatelského záměru investorovi, posouzení podnikatelského plánu a návrh dalšího postupu - investor obvykle reaguje do deseti dnů od přijetí žádosti. V případě zájmu o další spolupráci fond obvykle požaduje doplnění záměru o některé detailnější informace, případně navrhuje osobní schůzku
• Osobní návštěva zástupce fondu ve firmě - zástupce investora při své návštěvě podniku získá dojem o chodu podniku a má zájem osobně poznat klíčové manažery
• Vypracování indikativní nabídky financování - investor navrhne strukturu svého finančního vstupu a formulaci jeho zásadních podmínek. Přijme-li podnik indikativní nabídku financování, investor si obyčejně fakturuje provizi z požadovaného objemu finančních prostředků a vyhrazuje si obvykle několikaměsíční exkluzivitu pro dokončení jednání o financování podniku. Zároveň dochází k uzavření smlouvy o zachování obchodního tajemství mezi firmou a investorem.
• Due diligence - detailní příprava investice a ověření podniku - velmi intenzivní fáze spolupráce, kdy investor detailně poznává finanční a právní historii a současnost firmy, její klíčové obchodní partnery, interní systémy, atd. Investor obvykle začíná detailním finančním auditem podniku vedeným zástupcem fondu. Podstatnou součástí příprav je smluvní zabezpečení vztahů investora, firmy a klíčových manažerů. Často se v této fázi stává, že investor nalezne problémy natolik zásadní, že od investice ustoupí. Někdy také může na základě nových faktů dojít k úpravě struktury finančního vstupu investora. Standardně trvá due diligence dva až tři měsíce
• Rozhodnutí vedení fondu o investici - Po odsouhlasení investice dochází k podpisu investiční smlouvy a postupnému čerpání prostředků od investora
• Monitoring investice - po poskytnutí finančních prostředků se investor stane skutečným společníkem podniku s jasně vymezenými právy podílet se na důležitých rozhodnutích, kontrolovat hospodaření firmy a s plným přístupem k interním informacím. Je běžné, že hodnota konzultací, zvýšení image firmy, strategického poradenství a kontaktů poskytnutých investorem je srovnatelná s hodnotou poskytnutých finančních prostředků
• Zakončení investice – investoři rizikového kapitálu vstupují do podniků proto, aby zpeněžili získaný podíl za maximální dosažitelnou cenu. Nejčastější předpokládanou formou zpeněžení podílu investora v podniku je prodej celého podniku strategickému partnerovi (dodavateli nebo odběrateli, nadnárodní společnosti atd.)