Zadluženost zemí a riziko bankrotu

Nejúčinnější cestou, jak snižovat dluhy, je podpora podnikání. Zvýšení ekonomické prosperity (a tím i daňového výnosu) by mělo být hlavním cílem vyspělých vlád. Snižování povinné administrativy pro firmy i živnostníky, zjednodušování veškeré legislativy či zlepšování fungování veřejné správy a infrastruktury, to jsou kroky vedoucí k podpoře byznysu. Státní bankrot totiž přináší citelné ekonomické problémy. Vysoké státní zadlužení by mělo být nežádoucí pro všechny občany. Bankrotující stát musí dramaticky snížit státní výdaje a devalvace měny znehodnotí úspory občanů. Podnikatelské prostředí se zhorší, nezaměstnanost stoupne, klesá kupní síla obyvatel a celková životní úroveň se snižuje.

Riziko bankrotu je nejvyšší v Řecku

Německý server „Verlorene Generation“ pravidelně sestavuje žebříček zemí dle rizika státního bankrotu. Čím vyšší veřejný dluh, tím zpravidla větší riziko státního bankrotu. Souhrnný veřejný dluh jsou pohledávky ostatních subjektů vůči státu. Státní dluh spolu s dluhy zdravotních pojišťoven, mimorozpočtových fondů a místních rozpočtů vytváří zmíněný veřejný dluh. V posledním žebříčku bylo hodnoceno celkem 75. zemí světa. Česko má 20. nejlepší hodnocení.

• První patnáctku zemí s nejnižším rizikem státního bankrotu tvoří Austrálie, Norsko, Švýcarsko, Švédsko, USA, Nový Zéland, Singapur, Hongkong, Finsko, Nizozemí, Německo, Chile, Velká Británie, Saudská Arábie a Dánsko.

• Nejvyšší riziko státního bankrotu je v těchto deseti zemí: Řecko, Venezuela, Pakistán, Portugalsko, Kypr, Irsko, Argentina, Jamajka, Ukrajina a Španělsko.

Není dluh jako dluh

Mimo samotnou výši dluhů je však i rozhodující, kdo jsou státními věřiteli. Např. nejvíce zadluženou vyspělou zemí světa je Japonsko, ale drtivou většinu státních věřitelů tvoří právě japonské domácnsoti. Můžeme tedy říci, že Japonci dluží sami sobě. A proto je riziko státního bankrotu v Japonsku nižší než ve většině jiných členských zemí OECD. Japonsko má lepší hodnocení i než Česko. Rovněž je důležité, jak vysoké saldo zahraničního obchodu jednotlivé země mají. Německo, USA, Japonsko, Francie, Kanada či Velká Británie mají totiž větší aktiva v zahraničí než cizinci v těchto zemích.

Které země mají nejvyšší dluhy?

Veřejný dluh zveřejňuje stejně jako ostatní ekonomické ukazatele více institucí. Pravidelně veřejný dluh zveřejňuje CIA (Central Intelligence Agency), Eurostat a Mezinárodní měnový fond. V přiložené tabulce máme uvedenu predikci veřejného dluhu Mezinárodního měnového fondu pro rok 2012 zveřejněnou na podzim 2011. Z členských zemí Evropské unie má nejnižší veřejný dluh Estonsko (6 % k HDP), Bulharsko (20 % k HDP) a Lucembursko (22 % k HDP). Naopak nejvyšší veřejný dluh má Řecko (189 % k HDP), Itálie (121 % k HDP) a Irsko (115 %) a Portugalsko (112 % k HDP.

Jak snižovat zadlužení?

Základním předpokladem pro snižování veřejných dluhů je přebytkový státní rozpočet. Cesty k vytváření každoročního přebytku jsou dvě: zvyšování daní a snižování státních výdajů. Především v evropských zemích již však daňové zatížení narazilo na své možnosti, další zvyšování daňové zátěže by znamenalo pro domácí firmy veliké problémy na světových trzích. Sociální standard, na který jsou Evropané v současné době zvyklí, se bude postupem času snižovat.

Zadluženost členských zemí OECD a EU

Pramen: International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, September 2011