Hodnocení výsledků finanční analýzy
Většina ukazatelů má svoje doporučené hodnoty. Jak ale hodnotit výsledky finanční analýzy?
Jak hodnotit rentabilitu?
Platí jednoduché pravidlo: čím vyšší, tím lepší. Pro ROCE platí ještě jedno pravidlo, měl by být vyšší než úroková míra z úvěrů, resp. cizích zdrojů, ze kterých se platí úrok.
Jak hodnotit zadluženost?
Optimální hodnota úrokového krytí se pohybuje nad 8, kritická hodnotou je 3. Míra zadluženosti vlastního kapitálu by měla být kolem 100 %. Míra celkové zadluženosti by měla být maximálně 35 %, podle někoho až 50 %.
Jak hodnotit likviditu?
Běžná likvidita by měla být kolem 0,2, krátkodobá likvidita kolem 1, dlouhodobá likvidita mezi 1,5 až 2,5.
Pokud krátkodobá a dlouhodobá likvidita roste, mohl by za to nepříznivý vývoj podnikání, kdy oběžná aktiva i krátkodobé závazky klesají. Pokles obou ukazatelů by mohl naopak ukazovat na oživení, kdy krátkodobé závazky rostou rychleji než oběžná aktiva.
Jak hodnotit aktivitu?
Obrat zásob by měl být co nejvyšší, doba obratu co nejnižší (u pohledávek se doporučuje maximálně 50 dní, u závazků maximálně 100 dní).
Pokud dojde ke zvýšení obratu zásob a současně ke snížení doby obratu zásob, může to naznačovat podkapitalizování podniku, což je situace, kdy podnik nemá dostatečný kapitál na financování aktiv.
Jak hodnotit ukazatele na bázi cash flow?
Krátkodobá likvidita by měla být minimálně 40 %, stupeň oddlužení minimálně 20 %.
Jak hodnotit výsledky Multivariační diskriminantní analýzy?
Podnik s hodnotami
- menšími než 0 je ohrožený insolvencí (neschopností splácet své závazky),
- většími než 1 a menšími než 2 je středně dobrý,
- většími než 2 je hodnocený jako výborný.
Jak hodnotit výsledky Altmanova indexu?
Podnik s hodnotami
- menšími než 1,81 je ohrožen bankrotem,
- mezi 1,81 až 2,99 je v šedé zóně, nemůžeme dát definitivní stanovisko,
- většími než 2,99 tvoří hodnotu.
Výpočet - poměrové a syntetické uk ... Chyby kapitálové struktury
